某日小龙女出古墓兜风，碰到了武大郎和杨过。三人约好一同进餐，席间，小龙女与他们相视而笑，静默不语。杨过乃豪门之子，据说唐僧曾给他做过家教，猪八戒曾教授他恋爱秘诀，无奈他天性顽劣，把唐僧气得两次晕厥，以至于一看见他就贫血，在他的打击下，主动离开教育岗位，下海经商。
武大郎虽然海拔不高，其貌不扬，但靠着自己的努力，已经成为全国最大烧饼连锁店的总裁。如今的他亦是财大气粗，在杨过面前并没有表现出半点自卑。
杨过早有耳闻小龙女的气质非凡，又亲眼看到她不食人间烟火的美貌，心里的某根弦被触碰。于是主动要求在小龙女面前表演一段街舞，只见他随着节奏舞动，整个餐厅的人都被他带动起来。音乐停止，灯光暗淡下来，杨过敌视的看了看武大郎，露出一副不屑的表情，武大郎当然不敢和他比街舞，因为他跳起来像个陀螺，只见武大郎走到钢琴面前，深情地弹起了那首《好汉歌》，全场一片哗然。
那日之后，杨过便和武大郎来了一场明争暗斗。杨过天天给小龙女点歌送祝福，而武大郎更是把小龙女的早餐全包了，“每日一烧饼，您的健康选择。”无奈武大郎最终还是败下阵来，因为小龙女说他是个事业型男人，不适合家庭生活，还要经常和大力士公司的总裁鲁智深谈业务，也没有太多的时间来照顾她。因此小龙女选择了杨过，而杨过也决定洗心革面不再花心。
在小龙女和杨过的婚礼上，武大郎为了面子也不得不出席，等到婚礼结束，有一美女主动上来搭讪，并向武大郎要了名片，这使得武大郎郁闷的心又开始欣喜若狂，原来那个女子叫潘金莲，巧的是她是他某烧饼店里的一名员工，于是在武大郎的赏识下，潘金莲迅速窜升到了业务主管的位置，并且武大郎迎娶了她。
杨过，武大郎如今都是有家室的人了，杨过和小龙女生活在古墓里，手机信号不通，网络也连接不上，只有一台黑白电视机。每天一律吃素，弄的杨过都有一些营养不良，甚至还有些脱发，小龙女便给他增加蜂蜜补充营养。杨过每次在电视上看到韦小宝主持的“美女看看看”节目，就会有说不出的羡慕，他突然觉得自己没有自我了，听到景阳岗有老虎的报道，杨过收拾行李对小龙女说他要去打虎了。
武大郎和潘金莲结婚后，日子过的还算美满，尽管潘金莲一套化妆品的价钱就会花掉某些小员工两个月的工资，但武大郎觉得他找到了知音。于是他开始拼命的赚钱，累得像一匹年老的骡子。
且说杨过到了景阳岗遇到了武松，武松曾经学过武术，看到弱不经风的杨过，他怜悯地说：“兄弟别去送死了，好好回家过日子去吧。”杨过哪管得了那么多，不顾一切要找到老虎的藏身之处，在没有任何安全措施的防范下，杨过失去了一条胳膊，惨败而归。他痛恨自己太过冲动，可是世上是没有卖后悔药的，曾经有个叫华佗的神医研究过，不过后来也销声匿迹了。
后来武松亲自出马了，果然不负众望，赤手空拳把老虎制服了，并把它送到了当地的动物园。于是各家媒体纷纷报道了武松的事迹，武松红了，也许太多的荣耀突如其来，武松得了严重的抑郁症，最后只好引退江湖。
之后几年间，武大郎和潘金莲的婚姻也以一纸离婚协议结束。他的公司倒闭，潘金莲和他手下的一个职员西门庆共同席卷了他全部的财产逃跑，在中途发生车祸，两人身亡。
一时间，武大郎失去了所有的东西，曾经的光鲜亮丽都灰飞烟灭，他觉得人生就是一场突兀的演出，他追求的太多所以失去的也很彻底。他的心脏病复发，不治身亡。
杨过在历尽一番漂泊之后，他告别武松后就开始自己全新的生活，周旋在众多美女的生活中。尽管缺了一条胳膊，他还是赢来了不少美女的芳心，而当他看到武大郎的报道后，他突然开始审视自己的生活，他觉得自己才是真正的糊涂者，他想到了小龙女，她还在等他吗？整整十六年了，他已经不是当年那个年少轻狂的杨过了，他决定重回古墓。
他再次见到小龙女，仿佛一切都不曾改变过，他觉得那样的生活才是安宁的，是他想要的，最终，他们退出了江湖，找到了最完满的归宿。